Salah satu manfaat terbesar reksa dana adalah menyediakan sarana bagi investor individu untuk mencapai diversifikasi luas dalam portofolio investasi mereka. Meskipun banyak individu dan institusi kaya menggunakan reksa dana sebagai setidaknya inti dari portofolio mereka, memiliki kekayaan yang besar tidak diperlukan untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dengan reksa dana. Memang, adalah mungkin untuk mengumpulkan portofolio reksa dana yang terdiversifikasi dengan baik hanya dengan $100.000, portofolio yang cukup terdiversifikasi dengan $50.000 dan portofolio dana indeks yang cukup terdiversifikasi dengan jauh lebih sedikit.
Memiliki portofolio yang terdiversifikasi dengan baik adalah penting karena tiga alasan. Pertama, diversifikasi dapat digambarkan sebagai tidak meletakkan semua telur Anda dalam satu keranjang. Reksa dana adalah portofolio terdiversifikasi besar dan dengan demikian memberikan diversifikasi otomatis dalam kelas aset masing-masing. Berinvestasi dalam sejumlah reksa dana untuk menyebarkan dana investasi Anda ke berbagai kelas aset meningkatkan tingkat diversifikasi Anda dan mengurangi eksposur agregat Anda terhadap risiko. Karena risiko investasi diukur dalam hal volatilitas, penurunan risiko agregat menurunkan volatilitas nilai portofolio Anda, sehingga menghemat perjalanan roller coaster yang akan Anda alami jika Anda hanya memegang satu kelas aset dalam portofolio Anda, seperti aset besar tutup saham domestik.
Kedua, meskipun pengembalian yang diharapkan berkurang dengan risiko, hubungan tersebut tidak proporsional dan mendukung pengembalian.
Diversifikasi yang dirancang dengan baik berpotensi mengurangi risiko agregat portofolio Anda secara signifikan dengan biaya pengurangan yang relatif kecil dalam pengembalian yang Anda harapkan. Jadi Anda mendapatkan perjalanan yang lebih mulus dengan biaya minimal.
Ketiga, selama sekitar 25 tahun terakhir, ada sejumlah penelitian yang dilakukan yang menyimpulkan bahwa alokasi aset menyumbang antara 90% dan 96% dari kesuksesan Anda sebagai investor, di mana kesuksesan didefinisikan sebagai memaksimalkan pengembalian pada tingkat risiko yang konsisten dengan tingkat toleransi risiko Anda. Pemilihan sekuritas individual menyumbang sisa kesuksesan jangka panjang investor. Sekarang, diversifikasi secara luas tidak akan membawa Anda ke kisaran 90% hingga 96% itu, tetapi ini adalah langkah besar ke arah yang benar. Model yang layak yang mendefinisikan komposisi portofolio yang efisien diperlukan untuk mengalokasikan modal Anda di berbagai kelas aset dengan cara yang akan menuai manfaat penuh dari diversifikasi.
Diversifikasi dan alokasi aset bukanlah sinonim, karena diversifikasi hanyalah bagian dari alokasi aset. Diversifikasi adalah masalah derajat; itu menggambarkan sejauh mana Anda telah mendiversifikasi risiko spesifik perusahaan. Diversifikasi penuh dalam pasar, secara teori, menghilangkan semua risiko spesifik perusahaan, membuat portofolio Anda hanya terpapar pada risiko sistematis, yang merupakan risiko yang melekat di pasar secara keseluruhan. Jadi, itu memunculkan pertanyaan yang jelas: Apa itu Pasar?
S&P 500, Russell 1000 dan Wilshire 5000 sering digunakan sebagai proxy untuk “The Market.” Tapi mereka hanya proxy untuk pasar saham AS. Agar terdiversifikasi sepenuhnya, Anda harus berinvestasi di semua sekuritas yang diperdagangkan secara publik (saham, obligasi, real estat, dan komoditas) di seluruh dunia dan investasi Anda harus terdiversifikasi secara luas dalam semua kelas aset dalam agregasi itu. Hal ini sebenarnya dapat dicapai dengan mengadakan kumpulan dana indeks.
